Stock Split Effect and Trading Activity; An Evidence From Indonesia

Siskawati, Eka and -, Ferdawati (2011) Stock Split Effect and Trading Activity; An Evidence From Indonesia. JURNAL AKUNTANSI & MANAJEMEN, 6 (1). pp. 58-66. ISSN 1858-3687

[img]
Preview
PDF
119Kb

Official URL: http://www.polinpdg.ac.id

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk melakukan observasi terhadap dampak pemecahan saham disekitar pengumuman pemecahan saham. Penelitian ini menggunakan “trading intensity” sebagai proksi untuk mengukur dampak likuiditas. Penelitian ini menemukan bahwa terdapat kenaikan likuiditas pada perdagangan saham skala terkecil setelah pengumuman pemecahan saham untuk semua ukuran pemecahan saham. Ini mengimplikasikan bahwa investor kecil tertarik terhadap saham dikarenakan harga saham yang lebih rendah setelah pemecahan saham. Penelitian ini juga menguji aktivitas perdagangan dengan menghitung jumlah aksi beli dan aksi jual saham pada skala kecil disekitar tanggal pengumuman. Pengujian ini bertujuan untuk memisahkan dampak likuiditas dan signaling disekitar tanggal pengumuman. Lebih lanjut, penelitian ini menemukan bahwa aksi beli lebih dominan setelah tanggal pengumuman yang mengimplikasikan bahwa terdapat kenaikan likuiditas saham. Pola yang menarik terlihat pada aktivitas perdagangan dengan ukuran pemecahan saham 2:1, yang menunjukkan bahwa aksi beli secara signifikan lebih dominan dari aksi beli sebelum tanggal pengumuman. Hal ini mungkin menandakan bahwa pemecahan saham dengan ukuran 2:1 memberikan dampak signaling, sedangkan pemecahan 2:1 setelah pengumuman sebagian memberikan dampak likuiditas.

Item Type:Article
Subjects:C Social Sciences > CF Commerce > CF1 Accounting
Divisions:Jurusan Akuntansi > Prog.Studi Akuntansi-D3 > Jurnal/Karya Ilmiah
ID Code:398
Deposited By:Mr. OP Repo-2 Puskom
Deposited On:31 Oct 2016 07:45
Last Modified:08 Nov 2016 15:36

Repository Staff Only: item control page