Pembentukan Portfolio Optimal Menggunakan Model Markowitz

Sudiman , Josephine and Novyana, Elsa (2016) Pembentukan Portfolio Optimal Menggunakan Model Markowitz. National Conference of Applied Engineering, Business and Information Technology, Politeknik Negeri Padang . pp. 211-216. ISSN 2541-111x

[img]
Preview
PDF
664Kb

Abstract

Untuk memperkecil resiko tidak sistematis, seorang investor haruslah membentuk portfolio yang terdiri atas beberapa instrumen keuangan (semisal saham) yang memiliki korelasi negatif yang kuat. Portfolio efisien menawarkan risiko terendah dengan tingkat return yang sama atau menawarkan tingkat return terbesar dengan risiko yang sama. Teori portfolio modern pertama kali diperkenalkan oleh Harry Markowitz yang memberikan langkah-langkah bagi para investor dalam menyusun portfolionya dengan cara memberikan bobot alokasi dana pada saham-saham tersebut berdasarkan mean-varians returnnya.Kapitalisasi pasar adalah nilai besaran perusahaan publik yang tercatat di bursa, yang selanjutnya akanmenentukan besar kecilnya pengaruh perusahaan ini di pasar. Kapitalisasi pasar yang besar dapat menjadi salah satu daya tarik investor dalam mengalokasikan dananya di saham tersebut. Di dalam paper ini, Penulis melakukan pemilihan portfolio optimal terhadap saham –saham yang memiliki kapitalisasi pasar utama pada periode Desember 2013 di sembilan sektor industri di BEI.Selanjutnya, Penulis melakukan pengolahan data closing price (CP) dari saham-saham tersebut dari bulan Januari sampai Desember 2014, untuk menentukan alokasi proporsi dana investasi untuk mendapatkan portfolio optimal. Penulis menemukan bahwa model Markowitz memberikan keuntungan di atas tingkat pengembalian pasar (Indeks Harga Saham Gabungan - IHSG), dimana rata-rata return portofolio dari model ini sebesar 2,67% sedangkan return IHSG adalah 1,58%.

Item Type:Article
Subjects:C Social Sciences > CB Economic Theory
C Social Sciences > CF Commerce > CF1 Accounting
Divisions:Luar PNP > Journal, Proceeding
ID Code:680
Deposited By:Rahmat Hidayat
Deposited On:19 Oct 2017 13:49
Last Modified:25 Oct 2017 10:08

Repository Staff Only: item control page